融資とファクタリングの違いは？それぞれのメリットやデメリットを徹底解説
資金繰りにお悩みの方々にとって、融資とファクタリングはどちらも資金調達の手段として認識されていますが、両者には大きな違いがあります。突然の支払いに追われたり、事業をさらに発展させたいと考えたりする際、それぞれの特徴を十分に把握しておくことが望ましいものです。
この記事では、融資とファクタリングの基本的な仕組みからメリット・デメリット、そして導入時のポイントまでを丁寧に解説します。
ファクタリングと融資の違い
ファクタリングと融資の違いを理解するには、それぞれの資金調達方法の根本を押さえることが大切です。実際には、どのような手続きで資金化が進むのかという点から、会計処理や審査における焦点まで、幅広く比べてみると見えやすくなります。
資金調達方法としての違い
融資は、銀行やノンバンクなどの金融機関が事業者に一定の金額を貸し出し、元本と利息を返済していく仕組みです。多額の資金を一度に確保できる可能性があるため、長期的な設備投資や規模拡大にも活用できるのが特徴でしょう。
一方のファクタリングは、売掛金(取引先に対して商品やサービスを提供した後、代金をまだ受け取っていない状態の債権)をファクタリング会社に売却し、支払期日前に現金化する方法です。正確に言えば金融ではなく、あくまでも債権の売却取引になります。自社の信用度が多少厳しい状況でも、売掛先の信用度が高ければ資金化を検討できる点は、この方法ならではの利点といえます。
どちらも資金繰りをスムーズにするための道具ですが、借入か売却かという大きな違いを理解することが最初のステップになります。必要な資金の用途や返済計画を明確に考えて、どちらがふさわしいかを選ぶことが大切です。
仕組みと審査対象の違い
融資では、金融機関が企業そのものの信用力や財務諸表、事業計画などを細かく審査します。黒字経営であることや、返済能力を示す根拠となる資料が求められることが多いため、時間的にも労力的にもある程度の負担がかかるのが通常でしょう。
一方ファクタリングは、売掛先に対する請求権の売却という形をとります。信用審査は利用者自身よりも売掛先の支払い能力に重点が置かれるため、事業者の決算状況が芳しくなくても利用可能なケースが多くあります。特に、急な資金繰りが必要な場合にも対応しやすい傾向があります。
また、ファクタリングは売掛金が支払われるタイミングで実質的に精算されるため、貸借対照表上では負債として計上されないという特徴があります。これをオフバランス化といい、融資とは異なる計上の仕方になります。
会計上の取り扱い
融資を受けた場合、貸借対照表には借入金として計上されます。すなわち企業にとっては債務が増えることになり、返済義務も生じます。返済にあたっては利息が発生し、毎月または四半期ごとに返済計画を実行するのが一般的です。
ファクタリングは売掛債権の売却として処理するため、本来まだ入金されていない売掛金を帳簿上から確定的に消し、現金化として計上できます。新たな負債として認識しなくて済むので、バランスシート上の負担を増やさない手法といえます。ただし、取引形態によっては多少異なる処理が求められる場合がありますので、導入時には十分な確認が必要です。
ファクタリングのメリット
ファクタリングを選択する際には、その利用によって得られる恩恵をしっかり把握することが大切です。特に資金繰りに不安のある経営者や、返済能力を厳しく見られる企業などにとっては、有力な選択肢となるでしょう。
即時性の高い資金確保
ファクタリングの大きな特色は、資金化までのスピードがとても早い点です。通常、融資の審査では細かな書類の準備が必要であり、結果が出るまでに数週間かかることも珍しくありません。一方で、ファクタリングの場合、2社間ファクタリングなら最短即日から数日程度で現金が手にできる可能性があります。
急に大きな支払いが発生したり、取引先への支払いが迫っていたりする場合には、この即時性が大いに役立ちます。
赤字や税金滞納の際も利用しやすい
融資を受ける際は、申込企業の財務内容や決算の状態が大きく影響し、赤字が続いていたり税金の滞納があったりするとハードルが急激に高くなる傾向があります。ファクタリングでは、売掛先がしっかりした会社であれば、利用側の財務状況に深刻な不備があっても契約できる可能性があります。
もちろん、全く審査なしというわけにはいきませんが、主要な審査の柱は売掛先の信頼となります。経営状況の不安定さを理由に融資が難しいケースでも、ファクタリングを活用すれば、迅速に資金額を確保できる場合があるでしょう。
取引先への通知を避けられる場合がある
ファクタリングには2社間と3社間の取引形態があり、3社間では売掛先の承諾が必要です。これは開示性が高い一方、手数料面などで優遇を受けやすい契約形態となります。
しかし、取引先に知られずに資金化したいという経営者にとって、3社間ファクタリングはハードルが高いかもしれません。そのような場合は2社間ファクタリングを選択し、売掛先への通知なく資金を得ることができます。取引先との関係に配慮しつつ資金確保が可能なため、事業継続の観点からメリットが大きいといえます。
ファクタリングのデメリット
ファクタリングは、資金化までのスピードが魅力ですが、一方で見逃せないデメリットが存在するのも事実です。
手数料の負担が大きくなりやすい
ファクタリング会社に支払う手数料率は、融資の金利と比較すると高めの傾向があります。2社間ファクタリングでは10％以上になることも多く、緊急の資金ニーズとはいえコスト負担はかなりのものです。
3社間であれば、手数料率は低下しやすいものの、売掛先への通知や承諾が必要になるため、場合によっては取引先に不安を与える懸念があります。したがって、どの程度のコストまでなら許容範囲かを見極めたうえで検討することが求められます。
売掛先の信用力が利用可否を左右する
ファクタリングでは、実際のお金の回収元となる売掛先が、資金準備力や支払い実績を備えているかどうかが非常に重要です。もし売掛先が財務的に不安定な状態なら、ファクタリング会社の審査に通りづらく、そもそも契約そのものが難しくなります。
また、売掛先によっては、ファクタリングの取引を知られたくない場合もあるでしょう。しかしながら、3社間ファクタリングでは、必ず売掛先に通知する形になるため、その点の調整が十分にできないと契約を断念せざるを得ないケースも考えられます。
融資のメリット
事業を拡大しようと考えるとき、多くの経営者が最初に思い浮かべる方法は融資でしょう。銀行をはじめとする公的機関や、ノンバンクからまとまった資金を借りられるため、大きな投資を計画する際にも頼りになる資金調達手段です。
多額の資金を長期的に確保しやすい
融資の強みは、借り入れ可能な金額が比較的大きく、返済期間も長めに設定できるところです。例えば、数千万円から数億円単位まで幅広く調達が可能であり、事業拡大や設備投資など長期的な運用が前提の用途にも対応しやすいのが有利な点です。
ファクタリングでは、売掛金の範囲までしか資金化できませんが、融資なら事業計画や将来的な見込みを考慮して、大きな資金を調達できる可能性があります。本格的な企業成長を目指すなら、融資という選択肢を外せないといえるでしょう。
金利水準が安定している
融資を受ける場合は、金融機関との契約によって金利を決め、それに沿って長期返済していくのが一般的です。金利は融資時点で確定することが多く、変動金利型や固定金利型など種類はありますが、手数料負担に比べてコスト感を計算しやすいでしょう。
ファクタリングの手数料は、案件や契約形態によってばらつきが大きいのに対して、融資の金利は、事前に大まかな目安を把握しやすいのが特徴です。返済計画を立てやすいという意味でも、融資は長期的視点の資金繰りに向いているかもしれません。
返済スケジュールを立てやすい
融資の場合、毎月や四半期ごとに支払う金額がある程度定まっているため、企業はキャッシュフローを見通しやすくなります。金利や返済がいつまで続くかが明確に設定されるため、長期的な経営計画とも整合性が取りやすくなります。
一度借り入れを行うと、その後の資金管理は、毎月の返済分を確保するという形でシンプルに考えられます。この点、ファクタリングのように売掛先との関係や売掛金の金額に依存しないため、安定性を求めるときに融資が向いているともいえるでしょう。
融資のデメリット
融資は大口資金の調達には最適な方法ではありますが、あらゆる状況で問題なく使えるわけではありません。審査の厳しさや借入による負債計上など、事前に知っておきたい注意点もあります。
審査が長引きやすい
金融機関の融資は厳格な審査を経て決定されるため、申込から実行までに数週間から数ヶ月かかる場合もあります。特に銀行融資では、経営計画書や税務申告書だけでなく、事業の将来性まで詳しくみられることが多くあります。
このようなプロセスを経る以上、急な支払いに即応するのは難しい傾向にあります。早急に現金が必要なケースでは、審査待ちの間に資金繰りがさらに逼迫する恐れもあるため、時間的余裕がない場合には不向きといえます。
借入金が負債になる
融資を受ければ、会計上で借入金を負債に計上する必要が出てきます。自己資本比率が下がることにより、次の融資審査などで不利になる場合もあるでしょう。特に借入残高が増えると返済負担も重くなり、金利を含めた支出が膨らむリスクがあります。
企業体力に不安がある状態で大口借入をすると、わずかな売上減少でも資金繰り全体が悪化する可能性が否定できません。経営計画に対する明確なビジョンをもたずに、安易に融資を受けることは避けたいところです。
返済計画の変更が難しい
返済額や金利が契約時に設定されるため、融資を受けたあとに、途中で返済条件を大幅に変更するのが難しい場合があります。減額や返済先延ばしの交渉は可能なこともありますが、簡単には認められないのが現実です。
返済期間が長いということは、経済情勢や事業の環境が変化したときに対策を取るのが遅れがちになる側面もあるでしょう。経済的な状況が急変して売上が減少しても、借入金返済は続くため、リスク管理をしっかり行う必要があります。
融資とファクタリングどちらにするかの判断基準
融資とファクタリングには、それぞれに異なる強みと弱みが存在します。資金化のスピードも違えば、費用や審査基準も異なるため、どちらを選ぶべきかというのは、企業の経営状態や資金の用途によって変わるでしょう。
緊急性の高い資金が必要か
もし数日から1週間程度で資金を用意しなければならない場合は、本格的な審査を要する融資よりもファクタリングの即時性が大きく役立ちます。数百万円程度の不足を素早く埋めたい場合や、突発的な支払い義務が生じた場合に、ファクタリングを積極的に検討してみるのは得策でしょう。
しかし、すぐに資金化できる反面、手数料が割高になるという現実があるのも事実です。どの程度のスピードが求められるのか、そこに支払うコストをどのように受けとめるかがポイントになります。
大型投資に挑むかどうか
事業拡大を図りたいタイミングや、新製品の研究開発などで大きな資金を必要とする場面では、融資を利用してまとまったお金を確保できるかを重視するのが一般的です。もし売掛金の規模が小さいと、ファクタリングだけでは十分な額にならない可能性が高くなります。
そのため、大口・長期の資金を求める場合は、融資が検討されるでしょう。借入金の返済期間を長期で組めるようなら、資金繰りにも余裕が出やすくなります。金利も考慮しながら、設備投資や新事業立ち上げに適した方法かどうかを見極めることが大切です。
会計上の負債増加を避けたいか
融資を受けると、貸借対照表上で負債が増えるため、自己資本比率の低下が気になる場合があります。既に借入歴がある企業や、財務体質を良好に保っておきたい企業にとっては、この点が融資の妨げになることもあるでしょう。
ファクタリングの場合は売掛金を売却するので、基本的に新たな債務を増やすことなく資金調達できる形式です。負債を増やさずに現金を手に入れられるというのは非常に大きなメリットといえますが、やはり手数料は高めに設定されることが多くあります。この点を踏まえて、財務戦略の一環としてどちらを選ぶか考えることをおすすめします。
資金繰りの全体像を把握したいか
融資は長期計画と相性が良く、借入後のキャッシュフローを計算しやすい特徴をもっています。それゆえに、将来的な売上増加を見込みながら、安定的に返済できるかを見通せる企業であれば、積極的に検討できるでしょう。
一方、収支予測が立ちづらい事業や、短期的な支払いが連続しそうな場合には、ファクタリングのように流動的に資金を得られる方法が重宝します。
まとめ
本記事では、融資とファクタリングの特徴やメリット・デメリット、さらに導入を検討する際の判断基準について詳しくみてきました。それぞれの方法は性格が異なるため、現在の財務状況や資金ニーズに合った調達手段を選ぶことが大切です。
まずは、必要な資金額や利用目的を明確にして、融資かファクタリングかを検討してみましょう。どちらにも強みと弱みがありますが、状況に合った活用で資金繰りを円滑にし、経営を進めていきましょう。
同行に関して、表参道支店では法人融資を担当し、その後ニューヨーク支店にて非日系企業向けのコーポレートファイナンス業務に従事。
法人向け融資の分野における確かな卓越した知見を踏まえ、企業の成長戦略策定、戦略、資金調達支援において成果を上げてきました。
金融・経営戦略の専門家として、企業の持続的な成長を支える実務的なアドバイスを提供し続けています。
