2025.04.24
ファクタリングと手形割引の違いは？活用方法の違いやメリット・注意点をわかりやすく解説
事業を経営していると、資金繰りの都合で売掛金をいますぐに現金化したいと思う場合があります。そんなとき、売掛金を早期に現金化する方法として、「ファクタリング」と「手形割引」という2つの選択肢は検討するべき方策です。どちらも未回収の債権を現金化できる方法ですが、仕組みや特徴は大きく異なります。
この記事では、ファクタリングと手形割引の違いを詳しく解説します。それぞれの仕組み、メリット・デメリット、適した状況など、資金調達を検討している事業者の方の気になるポイントを説明します。
ファクタリングと手形割引の基本
ファクタリングと手形割引は、どちらも将来入金される予定の債権を早期に現金化する方法ですが、対象となる債権や手続きが異なります。
ファクタリングとは
ファクタリングとは、企業が保有する売掛金(売掛債権)をファクタリング会社に譲渡し、その対価として、手数料を差し引いた金額を受け取る資金調達方法です。本来の入金日を待たずに売掛金を現金化できるため、資金繰りの改善に効果的です。
ファクタリングには、「2社間ファクタリング」と「3社間ファクタリング」の2種類があります。2社間ファクタリングは、利用企業とファクタリング会社の間だけで契約が完結するため、取引先に知られることなく利用できます。一方、3社間ファクタリングは、売掛先(債務者)にも債権譲渡の通知が行われるため、取引先に資金調達していることが知られる可能性があります。
売掛金をすぐに現金化できる点がファクタリングの最大のメリットで、審査から入金までが最短で即日完了するケースもあります。また、ファクタリングは、資金調達でありながらも借入ではないため、バランスシート上の負債にはならず、信用情報にも影響しません。
手形割引とは
手形割引とは、取引先から受け取った約束手形(受取手形)を銀行や手形割引業者に持ち込み、満期日前に現金化する方法です。手形の額面から割引料(金利)を差し引いた金額を、受け取ることができます。
手形は本来、満期日(支払期日)に金融機関で換金するものですが、資金繰りのために早期現金化が必要な場合に手形割引を利用します。銀行で割り引く場合は、融資の一種として扱われるため、金融機関の審査が必要となります。
手形の信用に基づいて現金化されるため、振出人(債務者)の信用力が重要な取引になります。
ファクタリングと手形割引の違い
ファクタリングと手形割引は、似ているようで異なる点が多くあります。
資金化の対象となる債権
ファクタリングと手形割引では、資金化の対象となる債権が異なります。まず、ファクタリングは「売掛金(売掛債権)」を対象としています。請求書やインボイスなど、支払いを約束する書類に基づく債権であれば資金化できます。
一方、手形割引は「約束手形(受取手形)」のみを対象としています。約束手形とは、支払いを約束する法的な有価証券であり、振出人が満期日に一定金額を支払うことを約束したものです。
対象債権の性質の違いにより、利用できる状況や手続きが大きく異なります。手形を受け取っていない場合、手形割引は利用できませんが、ファクタリングでは売掛金さえあれば利用可能です。
償還請求権の有無
償還請求権とは、債権の支払い不能が発生した場合に、債権を買い取った側が売却した側に返済を求める権利です。この点で、両者には大きな違いがあります。
ファクタリングでは、一般的に償還請求権がない「ノンリコースファクタリング」が主流です。つまり、売掛先が倒産などで支払不能になった場合でも、利用企業に返済義務は発生しません。債権の貸倒れのリスクは、ファクタリング会社が負担します。
対して手形割引は、原則として償還請求権があります。手形が不渡りになった場合、利用企業は銀行や割引業者に返済する義務が生じます。そのため、貸し倒れリスクを回避したい場合はファクタリングが適しています。
法律上の規定の違い
ファクタリングと手形割引は、法律上での扱いも異なります。ファクタリングは債権譲渡(債権売買)に該当するため、貸金業法の適用を受けません。そのため、貸金業としての規制を受けることなく運営されています。
一方、手形割引は、銀行法や貸金業法の適用を受けます。銀行での手形割引は、銀行法に基づく融資として扱われ、手形割引業者は貸金業法に基づく規制を受けます。
この扱いの違いにより、審査基準や手続きの厳しさが異なることが多く、一般的にファクタリングの方が柔軟な対応が可能です。
審査基準の違い
ファクタリングと手形割引は、利用する際の審査でみられる基準も異なります。ファクタリングでは、主に売掛先(債務者)の信用力が審査対象となります。債権が確実に回収できるかどうかがポイントなので、利用企業自体の業績や財務状況よりも、売掛先の支払能力が重視されます。
一方、手形割引では、利用企業または手形振出人の信用力が審査対象です。特に銀行での手形割引は、融資の一種として扱われるため、利用企業の業績や財務状況、返済能力などが厳しく審査されます。
自社の信用力に不安がある場合は、ファクタリングの方が審査に通りやすい傾向があります。ただし、売掛先の信用力が低い場合は、どちらも審査が厳しくなる可能性があります。
手数料や割引料の違い
資金調達にかかるコストも、重要な比較ポイントです。ファクタリングでは、「手数料」という形で費用が発生し、一般的に債権額の2%～18%程度が設定されています。手数料率は債権の金額、期間、リスク等により変動します。
手形割引では、「割引料」という形で費用が発生します。これは実質的に金利であり、年利換算で1%～20%程度となります。一般的に、銀行での割引料は低く、手形割引業者では高めに設定されています。
コスト面で比較すると、低コストでの資金調達を重視するなら手形割引(特に銀行での割引)が有利な場合が多くあります。ただし、審査の通りやすさやスピードを重視する場合は、ファクタリングの方が適しているケースもあります。
資金化のスピード
資金繰りに困っている場合、申し込みから入金までのスピードが重要になります。ファクタリングは、審査から入金まで即日～数日程度で完了するケースが多く、資金化のスピードが求められる場合に適しています。
手形割引の場合、銀行では審査に約1週間程度かかることが一般的です。手形割引業者を利用すれば即日対応も可能ですが、その場合は割引料が高くなる傾向があります。
緊急の資金調達が必要な場合はファクタリングの方が、対応が早い場合が多いでしょう。特に少額の資金調達であれば、ファクタリングの方がスムーズに進む傾向があります。
信用情報への影響
資金調達を考える際、信用情報への影響も事前に確認すべき重要なポイントです。ファクタリングは債権譲渡(売買)の形式をとるため、借入扱いにはなりません。そのため、信用情報機関への登録対象とならず、将来の融資等に影響しません。
一方、手形割引は借入として扱われるため、信用情報に記録されます。頻繁に利用すると借入依存度が高いと判断され、将来の融資審査に影響する可能性があります。
将来の借入枠を確保しておきたい場合はファクタリングが適しています。特に、銀行融資を検討している企業にとって、信用情報への影響がないサービスを利用したいところです。
| 項目 | ファクタリング | 手形割引 |
|---|---|---|
| 資金化対象 | 売掛金（売掛債権） | 約束手形（受取手形） |
| 償還請求権 | 一般的に無し（ノンリコース） | 原則あり（不渡り時に利用者負担） |
| 法的位置づけ | 貸金業法適用されない | 貸金業法適用（銀行は銀行法） |
| 審査基準 | 売掛先の信用力 | 利用者または手形振出人の信用力 |
| コスト | 手数料が高め（2～18％） | 割引料（金利）が低め（年利1～20％） |
| 資金化スピード | 即日～数日 | 銀行：約1週間、業者なら即日も可 |
| 信用情報への影響 | 無（借入扱いにならない） | 借入扱いとなり影響あり |
ファクタリングのメリット
ファクタリングには、手形割引と比較して独自のメリットがあります。ここでは、ファクタリングの手形割引にないメリットを、詳しくみていきましょう。
貸倒れリスクを回避できる
ファクタリングのメリットの一つは、債権の貸倒れリスクを回避できる点です。一般的なファクタリングでは、ノンリコース(償還請求権なし)の形式をとるため、売掛先が倒産や支払い不能になった場合でも、利用企業が返済する必要はありません。
このようなリスクを回避できる点は、特に資金繰りが不安定な時期や、売掛先の経営状況に不安がある場合に、大きなメリットとなります。債権の回収リスクをファクタリング会社に移転できるため、安心して事業に集中できます。
売掛先の支払い能力に不安がある場合は、ファクタリングによってリスクヘッジが可能です。ただし、リスクが高いと判断される取引先の債権は、手数料が高くなる傾向があります。
信用情報に影響しない
ファクタリングは、債権譲渡(売買)として扱われるため、借入とはみなされません。そのため、企業の信用情報機関に記録されることがなく、将来の融資審査に影響しません。
この特性は、銀行融資の借入枠を温存しておきたい企業や、すでに借入が多く追加融資が難しい状況にある企業にとって、大きなメリットとなります。バランスシート上でも負債として計上されないため、財務状況にも影響がありません。
今後も銀行融資を検討している企業にとって、信用情報に影響のないファクタリングは、有効な資金調達方法となります。
審査が比較的柔軟
ファクタリングの審査は、利用企業自体ではなく、主に売掛先(債務者)の信用力を評価します。そのため、自社の業績や財務状況が芳しくない場合でも、売掛先の信用力が高ければ利用できる可能性があります。
銀行融資や手形割引では、厳しい審査基準が適用されることが多いですが、ファクタリングでは、比較的柔軟な審査が行われます。創業間もない企業や、一時的に業績が悪化している企業でも利用しやすい点が大きな特徴です。
自社の財務状況に不安がある場合でも資金調達が可能なため、資金繰り改善の有効な手段となります。特に、大手企業や官公庁を売掛先にもつ中小企業にとって、ファクタリングは非常に有用でしょう。
ファクタリングの注意点
ファクタリングにはメリットがある一方で、いくつかの注意点もあります。実際に利用する前に、それらの注意点についても理解しておくことが重要です。
手数料が比較的高い
ファクタリングの最大の注意点は、手数料が比較的高いことです。一般的に債権額の2%～18%程度の手数料が発生し、手形割引や銀行融資と比較すると、調達コストは高くなる傾向があります。
手数料率は、債権金額、支払期日までの期間、売掛先の信用力、利用企業の財務状況などによって変動します。小口の債権や短期の資金調達では、特に割高になる可能性があるため、事前に複数の業者から見積もりを取ることが重要です。
コスト面のデメリットを踏まえたうえで利用する必要があります。手数料の高さは、「貸倒れリスクの回避」や「迅速な資金化」といったメリットの対価と考えることができますが、長期的な資金繰り計画を立てる際には慎重な判断が求められます。
売掛先に知られる可能性がある
3社間ファクタリングを利用する場合、売掛先(債務者)に債権譲渡の通知が行われます。そのため、資金調達を行っていることが、取引先に知られる可能性があります。これが、企業のイメージに影響することを懸念する経営者も少なくありません。
取引先との関係性を重視する場合は、2社間ファクタリングを選択するという方法があります。2社間ファクタリングでは、債権譲渡の通知は行われず、取引先に知られることなく資金調達が可能です。
そのため、取引先との関係性を考慮した形態選びが重要です。業界によっては、ファクタリングの利用が一般的で問題とならない場合もありますが、事前に取引先の反応を事前に想定しておくことが望ましいでしょう。
調達額に上限がある
ファクタリングでは、売掛金の金額に応じた資金調達しかできないため、調達額に上限があります。また、ファクタリング会社によっては、1社あたりの上限額や、最低取引金額を設定している場合もあります。
大規模な資金調達や長期的な運転資金が必要な場合は、ファクタリングだけでは不十分かもしれません。そのような場合は、銀行融資や他の資金調達方法と組み合わせることを検討する必要があります。
そのため、必要な資金調達額に見合っているかを確認することが大切です。特に季節変動のある事業や、大規模な設備投資を控えている企業は、ファクタリングだけでなく、複数の資金調達手段を組み合わせた戦略が求められます。
手形割引のメリット
手形割引には、ファクタリングにはない独自のメリットがあります。
割引料が比較的低い
手形割引の最大のメリットは、割引料(実質的な金利)が比較的低いことです。特に銀行での手形割引は、年利換算で1%～5％程度と、低コストでの資金調達が可能です。手形割引業者を利用する場合でも、ファクタリングと比較すると、割引料は低めに設定されていることが多くあります。
割引料の低さは、特に大口の資金調達や、信用力の高い企業にとって大きなメリットとなります。資金調達コストを最小限に抑えたい場合は、手形割引が適している可能性が高いでしょう。
低コストでの資金調達を実現できるため、利益率の低いビジネスや、競争の激しい業界で事業を展開している企業にとって有利となります。ただし、銀行での手形割引は、審査が厳しい点に注意が必要です。
売掛先に知られない
手形割引の大きなメリットの一つは、資金調達を行っていることが売掛先(手形振出人)に知られないことです。手形は既に受け取っている有価証券なので、これを現金化しても振出人には通知されません。
これは、取引先との関係を重視する企業や、資金調達していることを知られたくない企業にとって重要なポイントです。ファクタリングの3社間方式では、債権譲渡の通知が必要ですが、手形割引ではそのような心配はありません。
取引先との関係を維持しながら資金調達できる点は、特に長期的な取引関係を重視するビジネスにおいて大きなメリットとなります。業界内での評判や信頼関係を損なうことなく、必要な資金を確保できます。
銀行との関係強化につながる
銀行での手形割引を継続的に利用することで、金融機関との関係構築につながるというメリットもあります。手形割引は、銀行にとっても比較的リスクの低い取引であるため、この取引を通じて信頼関係をつくることができれば、将来的により大きな融資を受けやすくなる可能性があります。
特に創業間もない企業や、銀行との取引実績が少ない企業にとって、手形割引は銀行との最初の取引として適している場合があります。小口の手形割引から始めて、徐々に取引規模を拡大していくというアプローチも有効です。
長期的な金融機関との関係構築を視野に入れている企業にとって、手形割引は有用な手段となるでしょう。ただし、これは返済の遅延などがなく、適切に取引を継続できる場合に限ります。
手形割引の注意点
手形割引には、メリットがある一方で、いくつかの注意点もあります。実際に利用する前に、これらの注意点についても十分に理解しておくことが重要です。
貸倒れリスクが残る
手形割引の最大の注意点は、手形が不渡りになるリスクが利用者に残ることです。手形が不渡りになった場合、償還請求権に基づいて、銀行や割引業者から返済を求められます。つまり、手形振出人の支払い能力に問題が生じた場合、その返済は最終的に利用企業が負担することになります。
この点は、ファクタリング(特にノンリコースファクタリング)と大きく異なります。ファクタリングでは、債権の貸倒れリスクをファクタリング会社が負担しますが、手形割引ではそのようなリスクヘッジ機能はありません。
そのため、取引先の経営状況を定期的に確認することが重要です。取引先の業界が厳しい状況にある場合は、特に、手形の不渡りリスクに十分注意する必要があります。
信用情報に影響する
手形割引は借入として扱われるため、信用情報機関に記録されます。頻繁に手形割引を利用すると、借入依存度が高いと判断される可能性があり、将来の融資審査に影響することがあります。
特に銀行での手形割引は、融資枠の一部として扱われるため、他の融資を受ける際の上限額に影響します。借入枠を温存しておきたい企業にとっては、この点がデメリットとなる可能性があります。
将来の資金計画を考慮したうえで利用することが大切です。例えば、近い将来に大きな設備投資のための融資を検討している場合は、手形割引の利用を控えるか、必要最小限にとどめるといった判断が求められます。
審査が厳しい場合がある
銀行での手形割引は、特に審査が厳しい傾向があります。利用企業の財務状況や業績、信用力などが総合的に評価され、これらが不十分と判断されると、利用が難しくなります。また、手形振出人の信用力も重要な審査ポイントとなります。
創業間もない企業や、財務状況が芳しくない企業、あるいは過去に返済遅延などの問題があった企業は、銀行での手形割引を利用することが難しい場合があります。手形割引業者であれば比較的審査は緩やかですが、その分、割引料は高くなる傾向があります。
そのため、自社の信用力や財務状況に合わせた業者選びが重要です。銀行での審査が厳しい場合は、手形割引業者やファクタリングなど、代替手段を検討することも一つの方法です。
ファクタリングと手形割引のケース別の選び方
ファクタリングと手形割引、どちらを選ぶのが最適であるかは、企業の状況や目的によって異なります。
貸倒れリスクを回避したい場合
取引先の経営状況に不安がある場合や、景気の先行きが不透明な状況では、貸倒れリスクの回避が重要になります。このような場合は、ファクタリング(特にノンリコースファクタリング)が適しています。
ファクタリングでは、債権の貸倒れリスクをファクタリング会社が負担するため、売掛先が倒産や支払い不能になっても、返済義務は生じません。これにより、取引先の経営が厳しい時期でも、リスクを最小化して資金を確保できます。
リスクを最小化しながら資金調達したい場合は、手数料が高くてもファクタリングを選択する価値があります。特に、売掛先の業界が景気変動の影響を受けやすい場合は、リスクヘッジの観点からファクタリングが推奨されます。
信用情報を守りたい場合
将来的に銀行融資を検討している企業や、すでに借入が多く信用情報に影響を与えたくない企業は、ファクタリングが適しています。ファクタリングは、債権譲渡(売買)として扱われるため、借入として信用情報に記録されません。
これにより、銀行の融資枠を温存しながら、必要な資金を調達することが可能です。財務状況の改善を図りながら、将来の大型投資に向けた資金調達の余地を残しておくことができます。
将来の融資可能性を確保しながら資金調達したい場合は、ファクタリングを選択する方がよいでしょう。特に、成長期にある企業や、事業拡大を計画している企業は、将来の銀行融資を見据えてファクタリングを選ぶケースが多くみられます。
取引先に知られたくない場合
資金調達していることを取引先に知られたくない場合は、手形割引または2社間ファクタリングが適しています。手形割引は、既に受け取った手形を現金化するため、取引先に通知する必要はありません。
また、2社間ファクタリングも、債権譲渡の通知をせずに利用できるため、取引先に知られることなく資金調達が可能です。ただし、2社間ファクタリングは、3社間ファクタリングと比較して手数料が高くなる傾向があります。
取引先との関係性を維持しながら資金調達したい場合は、これらのサービスが適しています。資金繰りの状況を取引先に知られたくない場合や、業界内での評判を重視する場合に選ぶとよいでしょう。
コストを最小限に抑えたい場合
資金調達コストを最小限に抑えたい場合は、銀行での手形割引が最も適しています。銀行での手形割引は、年利換算で1%～5％程度と、ファクタリングと比較して低コストでの資金調達が可能です。
ただし、銀行での手形割引は審査が厳しく、利用企業の信用力が求められます。信用力が高く、安定した業績をもつ企業であれば、低コストの手形割引を利用することで、効率的な資金繰りが可能となります。
最小のコストで必要な資金を確保したい場合は、銀行での手形割引を検討すべきです。特に利益率の低いビジネスや、コスト競争が激しい業界では、資金調達コストの最小化が経営において重要なポイントとなります。
審査のハードルが低い方を選びたい場合
自社の財務状況や業績に不安がある場合、または創業間もない企業の場合は、ファクタリングの方が審査のハードルが低いことが多いものです。ファクタリングでは、主に売掛先の信用力が評価されるため、自社の業績や財務状況が多少悪くても利用できる可能性があります。
特に、大手企業や官公庁を売掛先にもつ中小企業は、ファクタリングが有利になります。売掛先の信用力を担保に、比較的容易に資金調達が可能です。
厳しい審査を避けながら資金調達したい場合、特に銀行融資や手形割引で審査に通らなかった経験がある企業にとって、ファクタリングは有用な資金調達手段となります。
まとめ
ファクタリングと手形割引は、どちらも未回収の債権を早期に現金化できる資金調達方法ですが、それぞれに特徴や適した状況が異なります。ファクタリングは、貸倒れリスクの回避や信用情報への影響がない点が魅力ですが、手数料が高めです。一方、手形割引はコストが低く抑えられる利点がありますが、貸倒れリスクは企業側が負うことになります。
自社の状況に最適な方法を選ぶためには、資金調達の目的、緊急性、コスト許容度、リスク許容度などを、全て加味したうえで判断することが大切です。資金繰りの改善に向けては、検討を重ね、必要に応じて複数の専門業者に相談し、自社に最適な選択をするようにしましょう。
最短即日融資！HTファイナンスのビジネスローン
ファクタリングと手形割引は、どちらも事業資金を調達する際に利用される手段です。しかし、すべての企業が、これらのサービスを利用できるわけではありません。売掛債権や手形がない場合や、より柔軟な資金調達を検討されている経営者の方には、ビジネスローンという選択肢もご検討いただけます。
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