2025.05.07
資金調達とは？経営者が知っておくべき、種類と必要になるシーンを紹介
企業が安定的に事業を運営し、さらに成長を目指していくうえで、「資金繰り」の問題は経営者が必ず直面する課題です。事業を始めたばかりの時期はもちろん、事業の拡大期や安定期においても、必要なタイミングで資金を確保できるかどうかが、事業の成否を分けることもあります。しかし、「具体的にはどのような資金調達方法があるのか」「自社の状況に最も適した調達方法が分からない」と、悩んでいる方も多いのではないでしょうか。
本記事では、資金調達の基本的な意味から、必要となるシーン、主要な調達方法の種類とそれぞれの特徴、メリット・デメリットまで詳しく解説します。資金調達に関する知識を身につけ、自社の成長戦略に合わせた、最適な資金計画を立てるための参考にしてください。
資金調達とは
資金調達とは、企業が事業運営や拡大に必要な資金を、外部から獲得する活動のことです。経営において、資金は血液のような存在であり、適切なタイミングで必要な資金を確保できるかどうかが、企業の存続や成長に大きく影響します。
企業の資金ニーズは、常に一定ではなく、創業期、成長期、安定期といった企業のライフステージや、季節要因、経済環境などによって変化します。そのため、経営者は自社のビジネスサイクルを理解し、将来的な資金需要を予測しながら、計画的に資金調達を行うことが求められます。
企業経営における資金調達の重要性
資金調達は、単に「お金を集める」だけの活動ではありません。適切な資金調達戦略は、企業の成長スピードや事業の方向性にも大きく影響します。例えば、成長機会を見逃さないために、迅速な資金調達が必要なケースもあれば、将来の返済負担を考慮して慎重に資金調達を進めるべきケースもあります。
また、資金調達の方法によって、経営の自由度や会社の財務構造も変わってきます。最適な資金調達方法を選択することで、経営の健全性を維持しながら持続的な成長を実現できるのです。
企業の資金調達活動は、金融機関や投資家からの信頼獲得にもつながります。計画的な資金調達と返済を繰り返すことで、企業の信用力が高まり、より有利な条件での資金調達が可能になるという好循環も生まれます。
資金調達と資金繰りの違い
資金調達と資金繰りは関連していますが、明確な違いがあります。資金調達が「外部から新たな資金を獲得する活動」であるのに対し、資金繰りは「日々の事業活動における収入と支出のバランスを管理する活動」を指します。
資金繰りには、売掛金の回収や仕入れ代金の支払いなど、日常的な資金の流れを管理することも含まれます。例えば、売上が好調でも代金回収が遅れると、日々の支払いに困る「黒字倒産」のリスクが生じます。
健全な資金繰りを維持することが、突発的な資金調達の必要性を減らし、計画的な資金調達を可能にします。資金調達と資金繰りは、企業財務における車の両輪であり、どちらも適切に管理することが経営の安定につながります。
資金調達が必要になるシーン
企業活動においては、さまざまなタイミングで資金調達が必要になります。資金需要が発生するシーンを理解しておくことで、先を見据えた資金計画が立てられるようになります。ここでは、代表的な資金需要が発生するシーンを解説します。
会社設立時
企業のスタートラインである会社設立時には、登記費用、事務所の賃貸費用、設備投資、人材採用費など、多くの初期投資が必要になります。さらに、商品開発や営業活動を行うための運転資金も必要です。
この段階では事業実績がないため、金融機関からの融資を受けることが困難なケースが多いでしょう。そのため、創業者の自己資金や友人・知人からの出資、創業支援の公的融資制度などを活用することが一般的です。
創業時の資金計画を綿密に立てることは、事業の安定したスタートに不可欠です。黒字化までの期間を想定し、十分な資金的余裕をもっておくことが重要です。
事業拡大時や設備投資時
事業が軌道に乗り、さらなる成長を目指す段階では、新規店舗の出店、生産設備の増強、新規事業への参入などに伴う大規模な資金需要が発生します。こうした積極的な投資のための資金調達は、企業の成長戦略と密接に関わります。
この段階では、ある程度の事業実績があるため、銀行融資やビジネスローンなどの選択肢が広がります。また、事業の将来性に応じてベンチャーキャピタルからの出資を受けることも可能になるでしょう。
投資の回収計画を明確にすることで、無理のない資金調達と返済計画を立てることができます。投資対効果を事前に検証し、過大な投資や借入を避けることが重要です。
運転資金を確保する時
企業活動を継続するためには、原材料の仕入れ、人件費、家賃、水道光熱費など、日々の事業運営に必要な資金が安定的に必要です。これらの経常的な支出をカバーするための資金を、運転資金と呼びます。
売上の季節変動や取引先からの入金サイクルなどにより、一時的に資金不足が生じることもあります。そのような場合、当座貸越やビジネスローン、売掛金のファクタリングなどを活用して、短期的な資金需要に対応することが一般的です。
安定した運転資金の確保は、事業の継続性を担保するための基本です。資金繰り表を作成し、将来の収支を予測しながら、適切なタイミングで資金調達を行うことが大切です。
新商品開発やR＆D投資を行うとき
企業の持続的な成長には、新商品の開発や研究開発(R＆D)投資が欠かせません。しかし、これらの活動は即座に収益を生み出すわけではなく、成果が出るまでに時間がかかるケースが多いものです。
このような長期的視点での投資には、開発期間中の資金を確保するための計画的な資金調達が必要です。研究開発投資に特化した公的助成金や補助金、あるいは研究開発型ベンチャー向けの融資制度などを活用する方法もあります。
研究開発の進捗に合わせた段階的な資金調達を検討することで、リスクを分散しながら効率的な開発を進めることができます。また、開発の各段階で成果を検証し、必要に応じて計画を見直すことも重要です。
季節変動に対応するための資金調達時
多くの業種では、売上に季節変動があります。例えば、夏物商品を扱う小売業は冬に在庫を仕入れる必要がありますが、売上が立つのは数か月後の夏になります。このような、販売と仕入れのタイムラグから生じる資金需要に対応するための資金調達が必要になります。
季節変動に対応するための資金調達では、短期的な資金需要であることを金融機関に明確に説明し、売上が増加する時期に返済する計画を立てることが重要です。季節商品のための専用融資商品を提供している金融機関もあります。
季節変動を予測した資金計画を立てることで、繁忙期に向けた準備を万全にし、ビジネスチャンスを最大限に活かすことができます。過去の実績データを分析し、精度の高い予測を行うことが成功のカギです。
M&Aや事業承継のための資金調達
企業の成長戦略としてM&A(合併・買収)を検討する場合、または事業承継に伴い株式を買い取る場合など、一時的に多額の資金が必要になるケースがあります。これらは、企業の将来を左右する重要な投資であるため、慎重な資金計画が求められます。
M&Aでは、買収資金だけでなく、買収後の統合費用や追加投資なども考慮した資金計画が必要です。金融機関のM&A専用融資や、M&Aファンドの活用などが一般的な資金調達方法です。
M&Aの目的と効果を明確化することで、適切な買収価格の設定と、それに見合った資金調達が可能になります。単なる規模拡大ではなく、シナジー効果を含めた投資回収計画を立てることが重要です。
経営難時の資金繰り対策
経済環境の変化や事業の不振などにより、一時的に資金繰りが悪化することもあります。そのような状況では、事業継続のための緊急的な資金調達が必要になることがあります。
経営難時には、通常の融資審査が厳しくなる傾向がありますが、事業再生に特化した公的融資制度や、再生ファンドなどの選択肢もあります。また、既存の取引金融機関と早期に相談し、返済条件の見直しや追加融資の可能性を探ることも重要です。
経営改善計画を具体的に示すことで、金融機関や投資家からの支援を得やすくなります。単なる資金調達だけでなく、収益構造の改善や不採算事業の見直しなど、根本的な経営改革を同時に進めることが不可欠です。
資金調達の種類とそれぞれの特徴
資金調達の方法は、大きく分けて4つのカテゴリーに分類できます。それぞれに特徴があり、企業の状況や目的に応じて最適な方法を選択することが重要です。ここでは、各カテゴリーの特徴と具体的な調達方法について解説します。
デットファイナンスの仕組み
デットファイナンスとは、借入を通じて資金を調達する方法です。融資元に対して、元本と利息の返済義務が生じますが、経営権や所有権に影響を与えない点が特徴です。
デットファイナンスでは、返済計画と担保・保証人の有無が重要な要素となります。事業の収益性や財務状況、過去の返済実績などが審査の対象となり、それらが良好であれば有利な条件での資金調達が可能になります。
返済能力の範囲内での借入を心がけることが、健全な財務状態を維持するうえで重要です。過剰な借入は、将来の資金繰りを圧迫し、経営の自由度を低下させる原因となります。
主なデットファイナンスの方法
デットファイナンスには、さまざまな形態があります。それぞれの特徴を理解し、自社のニーズに合った方法を選択することが重要です。
銀行融資は、最も一般的な資金調達方法で、低金利で大口の融資が可能です。ただし、審査基準が厳格で、担保や保証人が求められることが多いものです。日本政策金融公庫などの公的金融機関による融資は、民間銀行よりも条件が緩和されており、創業間もない企業や小規模事業者に適しています。
社債発行は、一定の信用力のある企業が、直接市場から資金を調達する方法です。銀行融資に比べて、調達条件の自由度が高いという特徴があります。ビジネスローンは、銀行融資に比べて審査のハードルが低く、スピーディーな資金調達が可能ですが、金利が高めに設定されている傾向があります。
自社の信用力と緊急度に応じた選択が、デットファイナンス成功のポイントです。長期的な設備投資には銀行融資や公的融資、短期的な運転資金にはビジネスローンといったように、資金用途に合わせた選択も重要です。
エクイティファイナンスの仕組み
エクイティファイナンスとは、株式の発行などにより出資を受け資本を増強する形で資金を調達する方法です。デットファイナンスと異なり、返済義務がない代わりに、会社の所有権(議決権)の一部を投資家に譲渡することになります。
出資者は株主として会社の所有者となり、企業価値の上昇による株価の値上がり(キャピタルゲイン)や、配当(インカムゲイン)によるリターンを期待します。そのため、投資家は、企業の成長性や将来性を重視して投資判断を行います。
成長ステージに合わせた出資者選びが重要です。創業初期のシード・アーリーステージではエンジェル投資家やシードアクセラレーター、成長期にはベンチャーキャピタル、成熟期には事業会社やプライベートエクイティファンドなど、各段階に適した投資家を選ぶことで、資金だけでなく経営ノウハウなどの支援も得られます。
主なエクイティファイナンスの方法
エクイティファイナンスにはさまざまな形態があり、企業の成長段階や資金調達の目的に応じて最適な方法を選択することが重要です。
第三者割当増資は、特定の投資家に新株を引き受けてもらう方法で、迅速な資金調達が可能です。戦略的パートナーシップを構築できる事業会社からの出資は、資金だけでなくビジネス面でのシナジーも期待できます。
ベンチャーキャピタルからの出資は、成長志向の強いスタートアップに適しており、資金に加えて経営支援やネットワークの提供も受けられることが多くあります。株式型クラウドファンディングは、多数の小口投資家から広く資金を集める方法で、ファンやサポーターを獲得しながら資金調達ができる点が特徴です。
事業計画の精度と説得力を高めることが、エクイティファイナンス成功のカギです。投資家は、自社の成長性や収益性に期待して出資するため、将来のビジョンや成長戦略を明確に示すことが重要になります。
アセットファイナンスの仕組み
アセットファイナンスとは、企業が保有する資産を活用して資金を調達する方法です。売掛金や在庫、不動産、設備など、さまざまな資産を担保としたり、売却により直接換金したりすることで、必要な資金を確保します。
この方法の特徴は、新たな借入や出資に頼らず、すでに企業内に存在する資産の価値を現金化できる点にあります。特に、売掛金や在庫などの流動資産を活用したアセットファイナンスは、資金繰りの改善に即効性があります。
資産の価値を最大限に活用することで、企業の潜在的な資金調達能力を高めることができます。特に、担保となる資産が豊富にある企業にとって、有効な資金調達方法といえるでしょう。
主なアセットファイナンスの方法
アセットファイナンスには多様な手法があり、活用する資産の種類や企業のニーズに応じて選択することが可能です。それぞれの特徴を理解し、自社に最適な方法を検討しましょう。
ファクタリングは、売掛金を金融機関や専門業者に売却して、即時に現金化する方法です。回収期間を待たずに資金化できるため、資金繰りの改善に効果的です。手形割引は、受け取った手形を満期日前に金融機関で換金する方法で、古くから利用されている資金化手段です。
動産担保融資(ABL)は、在庫や機械設備などを担保に融資を受ける方法で、不動産担保がない企業でも、資産価値に応じた資金調達が可能です。セール＆リースバックは、自社の不動産や設備を一度売却し、その後リース契約で使用を継続する方法で、大きな資金を一度に調達できる特徴があります。
事業サイクルに合わせた活用が、アセットファイナンス成功のポイントです。例えば、季節的な売上変動がある企業では、繁忙期前の在庫確保のためのABLや、販売後の売掛金のファクタリングなど、資金需要と資産形成のタイミングに合わせた戦略的な活用が効果的です。
主な補助金・助成金の種類
補助金・助成金は、国や地方自治体、公的機関などが、特定の政策目的を達成するために企業に提供する資金です。最大の特徴は、原則として返済が不要な点にあります。これは借入や出資と大きく異なり、企業の財務負担を増やさずに資金を調達できる貴重な手段です。
補助金・助成金は、特定の目的や条件に基づいて交付されるため、自社の事業内容や計画と合致した制度を見つけることが重要です。例えば、新技術開発、雇用創出、省エネ投資、海外展開など、政策的に推進されている分野では、さまざまな支援制度が用意されています。
政策の方向性を理解して活用することで、事業計画と補助金制度の親和性を高めることができます。国や自治体の中期計画や重点政策を把握し、それに沿った事業展開を検討することも、戦略的な補助金活用のポイントです。
補助金・助成金には多種多様な制度があり、事業のステージや内容に応じて、適切な制度を選択することが重要です。主な補助金・助成金を紹介します。
中小企業庁が実施する「ものづくり補助金」は、革新的な製品・サービスの開発や生産プロセスの改善に取り組む中小企業に対して支給されます。設備投資を含む幅広い取り組みが対象となっており、多くの中小企業に活用されています。
「小規模事業者持続化補助金」は、小規模事業者の販路開拓や業務効率化などの取り組みを支援する制度で、比較的小額から申請可能です。「IT導入補助金」は、業務効率化や生産性向上のためのITツール導入を支援する制度で、デジタル化を推進する企業に適しています。
このほか、研究開発を支援する「NEDO」や「JST」の各種制度、自治体独自の助成金、雇用関連の助成金など、さまざまな分野で支援制度が設けられています。自社の事業計画に合致した制度を見つけることが、効果的な活用の第一歩です。各支援機関や専門家に相談しながら、最適な制度を探すことをおすすめします。
デットファイナンスの特徴
デットファイナンスのメリット
デットファイナンスには、他の資金調達方法と比較して、多くのメリットがあります。特に、経営の独立性を維持したい経営者にとって魅力的な選択肢です。
最大のメリットは、経営権の希薄化が起こらない点です。出資を受ける場合と異なり、意思決定権が分散することなく、経営の自由度を保ったまま資金調達が可能です。また、利息の支払いは経費として計上できるため、法人税の節税効果も期待できます。
さらに、事業が軌道に乗り信用実績を積むことで、借入条件が徐々に改善されていく点も魅力です。計画的な借入と返済を繰り返すことで、金融機関との関係が強化され、将来的により有利な条件での資金調達が可能になります。
また、返済計画が明確であるため、経営の規律が保たれやすいというメリットもあります。返済義務がある分、資金の使途や投資対効果について慎重な検討が行われ、無駄な投資を抑制する効果があります。
デットファイナンスのデメリット
デットファイナンスには、多くのメリットがある一方で、いくつかの注意点やデメリットも存在します。これらを理解したうえで、適切な資金調達計画を立てることが重要です。
最も大きなデメリットは、返済義務が発生する点です。売上が減少したり、予期せぬ支出が発生したりしても、返済スケジュールは変わりません。このため、キャッシュフローの変動に対する耐性が弱くなる可能性があります。
また、多くの借入では、担保や保証人が求められます。特に、創業間もない企業や財務基盤の弱い企業にとっては、これらの条件がハードルとなることがあります。過剰な個人保証を避けるための方策を検討することも重要です。
さらに、借入が増えすぎると財務レバレッジが高まり、財務リスクが増大します。バランスシート上の負債比率が高くなると、新たな資金調達が困難になったり、金利上昇時のリスクが大きくなったりする点にも注意が必要です。
エクイティファイナンスの特徴
エクイティファイナンスのメリット
エクイティファイナンスには、デットファイナンスにはない独自のメリットがあります。特に高成長を目指す企業や、リスクの高い事業に取り組む企業にとって、魅力的な資金調達方法です。
最大のメリットは、返済義務がない点です。事業が想定通りに進まなくても元本返済の必要がなく、企業の資金繰りに余裕を持たせることができます。また、出資を受けることで財務基盤が強化され、自己資本比率が向上するため、金融機関からの借入条件が改善される効果も期待できます。
さらに、単なる資金調達以上のメリットとして、出資者が持つ経営ノウハウやネットワークを活用できる点があります。特に、ベンチャーキャピタルなどの専門的な投資家からは、事業戦略やガバナンス体制の構築など、経営面でのサポートも受けられることが多くあります。
成長資金として活用することで、リスクを取った大胆な投資や事業拡大が可能になります。返済義務がないため、研究開発や新規市場開拓など、短期的には収益化が難しいが、長期的には高い成長が期待できる分野への投資に適しています。
エクイティファイナンスのデメリット
エクイティファイナンスにはさまざまなメリットがある一方で、経営者が慎重に検討すべきデメリットも存在します。これらを理解したうえで、自社に最適な資金調達方法を選択することが重要です。
最も大きなデメリットは、経営権の希薄化が起こる点です。株式を発行するほど、創業者や既存株主の持分比率は低下し、意思決定の自由度が制限される可能性があります。特に、重要な経営判断には株主の承認が必要になることもあり、経営の機動性が損なわれるケースも考えられます。
また、企業が成長して価値が高まった場合、その利益を新たな株主と分け合うことになります。創業者や初期の株主にとっては、成長の果実を独占できなくなるというデメリットが生じます。
将来の株主構成を意識した計画を立てることが重要です。出資比率や株主の権利内容、将来的な株式の買戻しオプションなど、経営権維持のための方策を事前に検討しておくことで、エクイティファイナンスのデメリットを最小限に抑えることができます。
アセットファイナンスの特徴
アセットファイナンスのメリット
アセットファイナンスは、デットファイナンスやエクイティファイナンスとは異なる独自のメリットを持っています。特に、資金繰りの改善や緊急的な資金需要への対応に効果的な方法です。
最大のメリットは、資金調達のスピードの速さです。特に、ファクタリングや手形割引などは、通常の融資と比較して審査期間が短く、数日以内に資金化が可能なケースも多くあります。また、企業の信用力よりも資産の価値に基づいて資金調達ができるため、業績が一時的に悪化している企業でも利用しやすい特徴があります。
さらに、アセットファイナンスは、貸借対照表の負債を増やさずに資金を確保できる方法もあります。例えば、ファクタリングは売掛金の売却であるため、負債ではなく資産の減少として処理されます。バランスシートを悪化させずに資金調達することで、財務健全性を維持しながら必要な資金を確保できます。
また、季節変動や大型案件などによる一時的な資金需要に対して、柔軟に対応できる点も大きなメリットです。必要なときに必要な分だけ資産を現金化することで、過剰な借入を避けつつ資金繰りを安定させることができます。
アセットファイナンスのデメリット
アセットファイナンスには、さまざまなメリットがある一方で、活用する際に注意すべきデメリットも存在します。これらを理解したうえで、バランスの取れた資金調達計画を立てることが重要です。
最も大きなデメリットは、コストが比較的高い点です。ファクタリングや手形割引の手数料は、通常の融資金利と比較して高めに設定されていることが多く、頻繁に利用すると資金調達コストが嵩みます。また、担保に供した資産は処分の自由が制限されるため、事業戦略に影響を与える可能性もあります。
特にセール＆リースバックなどでは、資産の所有権が移転するため、長期的には賃料としてより多くのコストを支払うことになります。短期的な資金需要に限定して活用することで、コスト負担を抑えつつ効果的に資金繰りを改善することができます。
また、アセットファイナンスを過度に利用すると、将来的な資金調達の選択肢が狭まる可能性もあります。活用できる資産が減少することで、いざというときの緊急的な資金調達能力が低下するリスクがあることも認識しておくべきでしょう。
補助金・助成金の特徴
補助金・助成金のメリット
補助金・助成金は、他の資金調達方法にはない大きなメリットを持っています。特に、成長意欲の高い中小企業やスタートアップにとって、貴重な資金源となります。
最大のメリットは、原則として返済不要である点です。これにより、財務的な負担を増やすことなく、新たな取り組みや投資を行うことができます。特に研究開発や新事業立ち上げなど、短期的には収益化が難しい分野への投資に適しています。
また、補助金・助成金の申請過程で、事業計画を精緻化することにより、事業の方向性や目標が明確になるという副次的な効果もあります。審査を通過するための事業計画策定は、自社の強みや市場環境を再評価する良い機会となります。
社会的信用の向上につなげることも可能です。補助金・助成金の採択は、第三者機関によるお墨付きを得たことを意味し、取引先や金融機関からの信頼獲得にも役立ちます。採択実績を対外的にアピールすることで、企業価値の向上にもつながります。
補助金・助成金のデメリット
補助金・助成金には、多くのメリットがある一方で、活用する際に注意すべきデメリットも存在します。これらを理解したうえで、適切な活用方法を検討することが重要です。
最も大きなデメリットは、申請手続きの複雑さと準備の手間です。多くの補助金制度では、詳細な事業計画書や各種証明書類の提出が求められ、申請書類の作成には相当な時間と労力が必要になります。また、採択倍率が高く、申請しても必ず獲得できるわけではない点も考慮する必要があります。
さらに、補助金・助成金は使途が限定されており、計画通りに資金を使用する義務があります。計画変更の際には、承認手続きが必要なケースが多く、柔軟な資金運用が難しい面があります。補助金の条件と自社計画との整合性を確認することが重要です。事業の本来の方向性を曲げてまで補助金を獲得することは、長期的には企業価値を損なう可能性があります。
また、多くの補助金・助成金は後払い方式であるため、一旦は自己資金で支出を行い、後から払い戻しを受ける形になります。そのため、事業実施のための一時的な資金確保も必要になる点に注意が必要です。
まとめ
資金調達は、企業経営において欠かせない重要な活動です。事業の成長段階や目的に応じて、デットファイナンス、エクイティファイナンス、アセットファイナンス、補助金・助成金など、多様な調達方法から最適なものを選択することが重要です。
成功する資金調達のためには、資金用途と必要額の明確化、財務状況の透明性確保、実現可能性の高い事業計画の策定、資金調達先との良好な関係構築などが欠かせません。また、専門家のサポートを活用しながら、計画的に準備を進めることも大切です。自社の現状と将来の展望を踏まえ、持続的な成長を支える最適な資金調達戦略を構築していきましょう。
最短即日の無担保無保証融資！HTファイナンスのビジネスローン
企業が成長を目指し、安定的な経営を続けていくためには、スムーズな資金調達が欠かせません。しかし、銀行などの従来型金融機関からの融資では、手続きが複雑で時間がかかることも多く、素早い資金需要に対応できないケースがあります。
特に、担保や保証人を用意せずに融資を受けたい経営者の場合、利用できる金融機関や融資の選択肢は限られてしまいます。そのような場合は、無担保無保証で迅速な資金調達が可能なHTファイナンスのビジネスローンがおすすめです。
HTファイナンスは、東大法学部出身で三菱銀行での実務経験を持つ三坂大作が統括責任者として、企業の資金調達と経営戦略の支援に取り組んでいます。
銀行実務とコンサルティングで培った経験を活かし、無担保無保証の融資やファクタリング、財務改善など、お客様の経営課題に合わせた最適な解決策をご提案しています。また、スピーディーで柔軟な審査体制により、成長に必要な資金を迅速にお届けできます。
お申し込みに必要な書類は最小限に抑え、オンラインやお電話でのやり取りを中心に進めていますので、経営者の皆様の負担を大きく減らすことができます。
事業拡大のチャンスを逃さないためにも、まずはお気軽にHTファイナンスにご相談ください。
